机构指出，看成月活卓绝10亿的超等流量进口，微信测试接入DeepSeek开云体育，有望加快AI在C端场景浸透，同期有望酿成数据飞轮效应，微信用户产生的海量交互数据可反哺模子检修，国产AI模子能力有望合手续强化。

中枢逻辑

1.DeepSeek接入微信生态，搪塞场景升级出产器用。腾讯初次大范围引入第三方模子（DeepSeek-R1），体现其“用户体验优先”的求实策略。DeepSeek-R1的开源属性与高性价比裁汰了建造成本，而腾讯通过云劳动（如3行代码接入小模范）将其与微信生态深度绑定，酿成“开源模子+独到生态”的独特买卖情势。这一情势或成为将来AI时期平台型企业的前瞻旅途。腾讯旗下智能使命台ima接入DeepSeek-R1模子，并强化学问库的个性化检修能力，美艳着微信生态从“衔接器用”向“出产力平台”的跃迁。这一升级不仅提高了用户黏性与付费漂浮后劲，更通过AI与学问处置的深度交融，为腾讯在B端企业劳动与C端成果器用阛阓开发新增长极。

2.怜爱互联网大厂场景延长，中枢生态逐渐搭建。DeepSeek的爆发为阿里、腾讯等中枢大厂提供了重构生态价值的政策窗口：腾讯凭借微信场景闭环加快“搪塞器用→出产力平台”转型，阿里则通过多模子协同与大家化布局强化B端劳动壁垒。阿里云百真金不怕火平台一次性上线6款DeepSeek模子（包括V3、R1及蒸馏版块），并通过免费Token策略诱骗建造者，鼓舞模子利用的快速普及。将来竞争焦点或长入于行业学问千里淀能力与建造者生态范围，两者的互异化旅途或共同鼓舞中国AI利用生态的茁壮。

3.强强长入加快浸透C端场景，模子能力有望合手续强化。DeepSeek-R1与腾讯混元模子具有较强时刻互补性，DeepSeek-R1在长文本推理和复杂逻辑推演上有上风，能弥补混元模子在即时性问答除外的短板，在处理“对比分析类”问题时，可整合微信公众号、视频号及全网信息源，生成结构化谜底。看成月活卓绝10亿的超等流量进口，微信测试接入DeepSeek，有望加快AI在C端场景浸透，同期有望酿成数据飞轮效应，微信用户产生的海量交互数据可反哺模子检修，国产AI模子能力有望合手续强化。

4.推理算力需求展望快速增长，利好云基础行动和国产算力卡。1）微信看成月活13.82亿的超等利用，即使只好小比例用户使用AI搜索功能，也会产生极高的并发央求量。全面敞开后，用户基数将进一步放大算力需求。2）AI搜索需要及时处理应然话语融会、多源数据检索（如公众号、网页、聊天记载）和生成逻辑推理罢休，每个模范均需破费无数测度打算资源。3）DeepSeek R1的“深度想考”情势需要展示推理经由并提供多轮交互能力，这类长链条任务对GPU/TPU的合手续运算能力条目极高。

利好个股

长城证券指出，DeepSeek、阿里巴巴、字节进步等公司在AI范围的冲突有望带动老本阛阓重估中国AI钞票，提议存眷关系AI大模子厂商以及AI利用公司。关系场地：提议存眷（1）AI劳动：腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W等；（2）AI利用：焦点科技、好意思图公司、汤姆猫、视觉中国、梦网科技、巨东谈主网络等；（3）游戏：完满寰宇、三七互娱、哔哩哔哩-W、吉比突出。

华安证券指出，AI算力板块刻下边临不合，微信接入DeepSeek后有望驱动演绎总量逻辑。关系公司：1）AIDC/ADC：津润科技、万国数据、世纪互联、光环新网、数据港、奥飞数据等；2）劳动器/交换机：华勤时刻、海浪信息、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科想等；3）光通讯：中际旭创、新易盛、天孚通讯、光迅科技、华工科技、太辰光、长飞光纤等；4）铜衔接：博创科技、瑞可达、沃尔核材、兆龙互联、神宇股份、金信诺等；5）液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、科改革源、飞腾达等；6）电源：科华数据、中恒电气、欧陆通、麦格米特、泰嘉股份等。

本文实质精选自以下研报：

长城证券《DeepSeek展露利用后劲，怜爱国内互联网大厂场景延长》

开源证券《测度打算机行业点评陈诉：微信测试接入DeepSeek，国产AI生态有望加快茁壮》

华安证券《行业点评：微信接入DeepSeek，推理算力供需矛盾加重》

浙商证券《东谈主工智能行业点评陈诉：微信接入DeepSeek，存眷腾讯生态、算力及利用》

校对：彭其华开云体育

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